Comprar acciones de Ecopetrol, Cibest, ISA o Grupo Sura es fácil. Lo que casi nadie explica es qué pasa con la DIAN después: cuánto te retienen cuando recibes dividendos, cuánto impuesto pagas al final, si debes pagar algo cuando vendes con ganancia y cómo se declaran las acciones en la renta. En esta guía te lo explicamos con las reglas vigentes en 2026, ejemplos en pesos con los dividendos reales de las empresas favoritas de la Bolsa de Colombia y una calculadora para estimar tu caso.
Dividendos: si recibes menos de 1.090 UVT al año ($57.087.660 en 2026) no te retienen nada; por encima, te retienen 15 % del exceso. Al declarar renta, los dividendos se suman a tus otros ingresos y pagan según la tabla progresiva (0 % a 39 %), con un descuento de 19 % sobre lo que supere 1.090 UVT. Venta de acciones: la ganancia por vender acciones inscritas en la Bolsa de Colombia no paga impuesto si en el año no vendes más del 3 % de las acciones de esa empresa, lo que cubre a prácticamente todo inversionista individual. Patrimonio: tus acciones se declaran a su costo fiscal.
1. Cómo se gravan los dividendos de las acciones colombianas
Desde la reforma tributaria de 2022 (Ley 2277), los dividendos que recibe una persona natural residente se suman a la cédula general de su declaración de renta, junto con salarios, honorarios y rentas de capital, y pagan impuesto con la misma tabla progresiva del artículo 241 del Estatuto Tributario.
| Rango (UVT) | Rango en pesos 2026 | Tarifa marginal |
|---|---|---|
| 0 – 1.090 | $0 – $57,1 millones | 0 % |
| 1.090 – 1.700 | $57,1 – $89,0 millones | 19 % |
| 1.700 – 4.100 | $89,0 – $214,7 millones | 28 % |
| 4.100 – 8.670 | $214,7 – $454,1 millones | 33 % |
| 8.670 – 18.970 | $454,1 – $993,5 millones | 35 % |
| 18.970 – 31.000 | $993,5 – $1.623,6 millones | 37 % |
| Más de 31.000 | Más de $1.623,6 millones | 39 % |
Para compensar, el artículo 254-1 permite un descuento tributario de 19 % sobre la parte de los dividendos que supere 1.090 UVT. Hay que distinguir dos tipos de dividendos:
Provienen de utilidades por las que la empresa ya pagó impuesto. Es el caso habitual de las grandes empresas de la BVC. Se suman a la cédula general y pagan según la tabla.
Provienen de utilidades que no pagaron impuesto en la empresa. Primero pagan la tarifa corporativa (35 %) y lo que queda se suma a la cédula general. La empresa lo indica en el certificado.
2. La retención en la fuente sobre dividendos
Cuando la empresa te paga el dividendo, aplica la retención del artículo 242: 0 % hasta 1.090 UVT acumuladas en el año ($57.087.660 en 2026) y 15 % sobre el exceso. La retención no es el impuesto final: es un anticipo que restas en tu declaración. Si te retuvieron de más, queda un saldo a favor.
3. Dividendos 2026 de las empresas favoritas de la Bolsa de Colombia
| Empresa | Nemotécnico | Precio 27 oct | Dividendo 2026 por acción | Rendimiento | Acciones con $10 millones | Dividendo anual |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Promigas | PROMIGAS | $6.090 | $525 | 8,6 % | 1.642 | $862.050 |
| Grupo Energía Bogotá | GEB | $3.000 | $251 | 8,4 % | 3.333 | $835.916 |
| Cementos Argos | CEMARGOS | $10.840 | $580 | 5,4 % | 922 | $534.760 |
| Grupo Cibest | CIBEST | $88.400 | $4.512 | 5,1 % | 113 | $509.856 |
| Celsia | CELSIA | $4.640 | $208 | 4,5 % | 2.155 | $448.240 |
| Ecopetrol | ECOPETROL | $2.725 | $121 | 4,4 % | 3.669 | $443.949 |
| PF Aval | PFAVAL | $760 | $32 | 4,2 % | 13.157 | $418.393 |
| ISA | ISA | $28.080 | $1.090 | 3,9 % | 356 | $388.040 |
| Grupo Argos | GRUPOARGOS | $20.300 | $750 | 3,7 % | 492 | $369.000 |
| Grupo Sura | GRUPOSURA | $72.560 | $2.000 | 2,8 % | 137 | $274.000 |
Con $10 millones en cualquiera de estas acciones recibirías entre $274.000 y $862.000 al año en dividendos. Esos montos están muy por debajo de 1.090 UVT, así que no te retendrían nada. Consulta las fechas exactas en nuestro calendario de dividendos 2026.
4. Cuatro ejemplos en pesos
| Caso | Otros ingresos (renta líquida) | Dividendos | Retención | Impuesto adicional neto por dividendos | Tasa efectiva |
|---|---|---|---|---|---|
| A. Pequeño inversionista: $20 millones en Ecopetrol | $40.000.000 | $888.000 | $0 | $0 | 0 % |
| B. Empleado con buen salario | $150.000.000 | $10.000.000 | $0 | ≈ $2.800.000 | ≈ 28 % |
| C. Vive de dividendos, sin otros ingresos | $0 | $70.000.000 | $1.936.851 | ≈ $0 (saldo a favor) | ≈ 0 % |
| D. Gran inversionista | $300.000.000 | $100.000.000 | $6.436.851 | ≈ $24.846.655 | ≈ 24,8 % |
- Caso A: 7.339 acciones de Ecopetrol a $121 por acción dan $888.000. Sumado a $40 millones de otros ingresos, el total sigue por debajo de 1.090 UVT: no paga impuesto.
- Caso B: sus dividendos caen en el tramo de 28 % y, como no superan 1.090 UVT, no tiene descuento. Es el caso más castigado por la reforma de 2022.
- Caso C: el descuento de 19 % compensa el impuesto del tramo de 19 %. Le retuvieron $1,9 millones que puede pedir como saldo a favor.
- Caso D: sus dividendos pagan 33 %, pero el descuento de 19 % sobre el exceso de 1.090 UVT reduce la tasa efectiva a cerca de 25 %.
Cálculos simplificados de Bolsa al Día con UVT 2026 ($52.374), dividendos no gravados y sin deducciones ni rentas exentas. Cada caso real depende de la situación de cada contribuyente.
Calculadora: ¿cuánto impuesto pagan tus dividendos?
🧮 Calculadora: ¿cuánto impuesto pagan tus dividendos? (residentes, 2026)
Estimación simplificada para dividendos no gravados (el caso habitual de las empresas en bolsa), con la tabla del art. 241 y la UVT 2026 ($52.374). No incluye deducciones ni rentas exentas. No es asesoría tributaria.
5. Impuestos al vender acciones: la gran ventaja de la bolsa
Aquí está la mejor noticia para el inversionista colombiano. Según el artículo 36-1 del Estatuto Tributario, la utilidad por vender acciones inscritas en la Bolsa de Valores de Colombia no constituye renta ni ganancia ocasional, siempre que en un mismo año no vendas más del 3 % de las acciones en circulación de esa empresa. Antes de la Ley 2277 de 2022 el límite era 10 %.
En la práctica, ningún inversionista individual se acerca a ese límite: el 3 % de Ecopetrol son más de 1.200 millones de acciones. Si compraste Ecopetrol a $1.890 en enero y vendes hoy a $2.725, tu ganancia de 44 % no paga impuesto de renta.
| Situación | Cómo tributa la ganancia |
|---|---|
| Acciones inscritas en la BVC, venta menor al 3 % de la empresa en el año | No gravada (art. 36-1). Se declara como ingreso no constitutivo de renta. |
| Acciones no inscritas en bolsa o venta mayor al 3 %, poseídas 2 años o más | Ganancia ocasional: 15 %. |
| Acciones no inscritas o venta mayor al 3 %, poseídas menos de 2 años | Renta ordinaria: tabla del art. 241 (hasta 39 %). |
| Pérdida en la venta de acciones | Por regla general no es deducible. |
La exención aplica a acciones inscritas en la bolsa colombiana. Las acciones o ETF comprados en el exterior (por ejemplo, en Wall Street desde un broker internacional) no tienen este beneficio y su ganancia sí tributa en Colombia. Lo explicamos en cómo invertir en Wall Street desde Colombia.
6. Cómo declarar tus acciones en la renta
- Patrimonio: las acciones se declaran por su costo fiscal (lo que pagaste más los costos de compra), no por su precio de mercado al 31 de diciembre.
- Dividendos: en la cédula general, como dividendos no gravados o gravados según el certificado de cada empresa.
- Ventas en bolsa: el valor de la venta se reporta como ingreso y la utilidad que cumple el art. 36-1 como ingreso no constitutivo de renta.
- Certificados: pide a tu comisionista el certificado anual de tenencia y a cada empresa (o al Deceval) el certificado de dividendos.
- ¿Debes declarar? Por el año 2026 (declaración en 2027) declaras si tu patrimonio bruto supera 4.500 UVT ($235.683.000) o tus ingresos, consumos con tarjeta, compras o consignaciones superan 1.400 UVT ($73.323.600).
7. Otros impuestos: 4×1000, patrimonio y extranjeros
- 4×1000 (GMF): se cobra en los retiros y movimientos de tu cuenta bancaria, no en la compra de acciones en sí.
- Impuesto al patrimonio: aplica a personas con patrimonio líquido superior a 72.000 UVT (unos $3.771 millones). El Decreto 1474 de 2025 intentó bajar el umbral a 40.000 UVT, pero según Rankia (2026) la Corte Constitucional lo declaró inexequible en abril de 2026.
- Inversionistas no residentes: tienen reglas distintas; los dividendos a no residentes tienen una tarifa especial (art. 245). Lee la versión en inglés de esta guía.
- ETF colombianos (iCOLCAP): lee nuestra guía de qué es un ETF y confirma con tu comisionista el tratamiento tributario de sus distribuciones.
8. Checklist para tu declaración de renta
- Descarga el certificado de tenencia de acciones al 31 de diciembre de tu comisionista.
- Pide los certificados de dividendos de cada empresa: dicen cuánto es gravado, cuánto no gravado y cuánto te retuvieron.
- Suma los dividendos a la cédula general.
- Aplica el descuento de 19 % si tus dividendos superan 1.090 UVT.
- Resta las retenciones que te practicaron.
- Reporta las ventas de acciones de la BVC como ingreso no constitutivo de renta (art. 36-1).
- Declara las acciones en el patrimonio por su costo fiscal.
- Ante dudas, consulta con un contador público.
Análisis crítico: ¿la bolsa colombiana es tributariamente atractiva?
El sistema tiene una asimetría llamativa. Vender acciones con ganancia en la bolsa colombiana prácticamente no paga impuesto, mientras que los dividendos pueden tributar hasta 39 % para quien tiene ingresos altos. Esto incentiva a invertir buscando valorización más que dividendos, justo en un mercado donde muchas empresas son atractivas precisamente por lo que reparten.
La reforma de 2022 golpeó sobre todo a la clase media alta con salario: su dividendo se suma a un ingreso que ya está en el tramo de 28 % o 33 %, y si no supera 1.090 UVT no recibe el descuento. En cambio, quien vive solo de dividendos moderados puede terminar pagando casi nada. Además, la exención del art. 36-1 es una ventaja frente a invertir en el exterior, donde las ganancias sí tributan. En 2026, con el iCOLCAP subiendo cerca de 22 % y el dólar cayendo, esa diferencia pesó todavía más.
Finalmente, la incertidumbre normativa es alta: decretos de emergencia, fallos de la Corte y proyectos de reforma cambian las reglas con frecuencia. Lo que aplica hoy puede no aplicar el próximo año.
Bolsa al Día no es asesor tributario ni contador. Esta guía es informativa y simplificada; las normas cambian y cada caso es distinto. Antes de declarar, consulta con un contador público o con la DIAN.
Ojo con la reforma: la Ley de Rescate Económico propone bajar la renta de las empresas a 31 % y subir el IVA de muchos alimentos al 19 %. Te explicamos qué cambia.
Preguntas frecuentes
¿Cuánto impuesto pagan los dividendos en Colombia en 2026?
Para residentes, los dividendos no gravados se suman a la cédula general y pagan según la tabla del art. 241 (0 % a 39 %), con un descuento de 19 % sobre lo que supere 1.090 UVT. La retención es 0 % hasta $57.087.660 y 15 % sobre el exceso.
¿Me retienen impuesto por los dividendos de Ecopetrol?
Solo si en el año recibes de esa empresa más de 1.090 UVT ($57.087.660 en 2026). Con $20 millones invertidos recibirías unos $888.000, sin retención.
¿Pago impuesto si vendo acciones de Ecopetrol con ganancia?
No, si las acciones están inscritas en la Bolsa de Colombia y en el año no vendes más del 3 % de las acciones de la empresa (art. 36-1). Debes reportarlo como ingreso no constitutivo de renta.
¿Cómo declaro mis acciones en la renta?
En el patrimonio por su costo fiscal; los dividendos en la cédula general; y las ventas en bolsa como ingreso no constitutivo de renta.
¿Qué diferencia hay entre dividendos gravados y no gravados?
Los no gravados vienen de utilidades por las que la empresa ya pagó impuesto; los gravados no, y primero pagan 35 % antes de sumarse a tu cédula general.
¿Las pérdidas en acciones se pueden deducir?
Por regla general, no.
¿La ganancia en acciones de Wall Street tiene la misma exención?
No. La exención del art. 36-1 solo aplica a acciones inscritas en la bolsa colombiana. Las ganancias en el exterior tributan en Colombia.
¿Debo declarar renta si solo tengo acciones?
Sí, si tu patrimonio bruto supera 4.500 UVT o tus ingresos superan 1.400 UVT, entre otros topes. Por el año 2026 son $235.683.000 y $73.323.600.
Sigue leyendo: Calendario de dividendos 2026 · Las 25 acciones colombianas que más suben en 2026 · Diccionario de bolsa · Qué es un ETF
🧾 ¿Te toca declarar renta en 2027? Revisa los topes y usa la calculadora en nuestra guía ¿Debo declarar renta en 2027?
💵 ¿Quieres cobrar dividendos en dólares cada mes? Mira el calendario de acciones de Wall Street que pagan dividendos.
Fuentes: Estatuto Tributario (arts. 36-1, 49, 241, 242, 245, 254-1, 272), Ley 2277 de 2022, DIAN, Rankia (2026), Siempre al Día. Dividendos por acción según las asambleas de accionistas 2026; precios de TradingView al 27 de octubre de 2026. Actualizado el 28 de octubre de 2026.
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